笔趣笔

第8章 买卖的博弈：五档盘口与委比（第3页）

他切换到一个平时波动剧烈的小盘股上，果然看到了更典型的盘口博弈。这里的挂单厚度远不如茅台，买一卖一价差也可能更大。有时，买一位置上只挂着几手单子，仿佛一层薄薄的窗户纸，一笔小单就能打穿。而有时，在股价快速拉升时，卖盘挂单会迅速被吃掉，同时新的、更高价的卖单不断出现，显示抛压依然存在；或者在下跌时，买盘挂单被迅速砸掉，新的、更低价的买单才慢慢挂出，显示承接乏力。

通过对比，他总结出：

· 大盘蓝筹股（如茅台）：盘口挂单通常较厚，价差小，流动性极好，被操纵的难度大，盘口数据相对真实。

· 小盘股、高波动股：盘口挂单可能很薄，价差大，容易受大资金操控，盘口数据的“噪音”更多，需要更加谨慎地辨别。

在今天的交易日志上，他画下了五档盘口的示意图，并详细记录了心得：

“日期：XXXX年X月X日

今日学习主题：五档盘口与委比——理解即时成交与挂单奥秘。

核心认知：

1. 五档盘口：买卖双方最前沿的阵地，是即时交易意愿的直观体现。

· 卖一至卖五：当前最低的五个卖出报价及待售数量。

· 买一至买五：当前最高的五个买入报价及求购数量。

· “买一/卖一价差”：即时交易成本与流动性指标。

2. 内外盘（主动买卖盘）：

· 外盘（红）：以卖盘价成交，主动买入，看涨资金。

· 内盘（绿）：以买盘价成交，主动卖出，看跌资金。

3. 委比：衡量盘口挂单力量对比的指标。